Эксперт Алексей Родин рассуждает о том, что поколение X получит $14 трлн в ближайшие десять лет в качестве наследства:

Что будет с активами, которые я создал? Для меня ответ очевиден — передам их детям. Но что будут делать дети с активами? Вот тут уже надо постараться на поприще их воспитания. Мне необходимо привить детям ценности и навыки, которые помогут им, используя имеющееся, улучшать жизнь семьи и делать мир вокруг лучше.

Кстати, в ближайшие 10 лет американцы получат в наследство примерно $14 трлн.
Их родители, бебибумеры, в послевоенные годы экономического роста создали знатные состояния, и настало время передавать активы детям, представителям поколения Х.

Этим детям сейчас 45-60 лет. Они сами уже достаточно состоявшиеся. Однако, по уровню благосостояния родителей они не догнали, так как бумеры создали состояния больше, чем какое-либо другое поколение в истории Америки, как сообщил намедни в интервью Брэдли Шурман.

И вот тут у нас есть возможность увидеть, чему учили бумеры своих детей. Если финансовые компании покажут хороший рост бизнеса и увеличится их капитализация, значит, детям в детстве говорили: «Копи, не рискуй, думай о своем будущем».

Если мы увидим рост стартапов и новых технологий, то в детстве их учили развивать и улучшать мир вокруг. Если мы увидим рост туризма и капитализации компаний по производству яхт, то, значит, их учили жить на полную катушку. Кстати, в этом есть лишь доля шутки. А чему вы учите своих детей?

Эксперт Алексей Родин рассуждает о том, что власти одобрили механизм изъятия криптовалюты при уголовных делах:

Большинство россиян отдают предпочтение криптовалюте не только за потенциально высокую доходность, но и за анонимность, за невозможность ее отнять, за ликвидность и надежность. Со временем, погружаясь в нюансы, наши глаза понемногу стали открываться. Оказывается, анонимностью и конфиденциальностью тут и не пахнет. Все транзакции фиксируются, существуют сервисы, позволяющие отследить, откуда, куда и когда перешла каждая единица крипты. Оказывается, криптовалюта не только растет в цене, но и падает, то есть ведет себя, как и любой другой инвестиционный инструмент.

А теперь, оказывается, крипту можно изъять вполне официально. Наши власти прошли долгий путь принятия криптовалюты: от ее отрицания до признания имуществом и внедрения процедуры изъятия в рамках уголовных дел. Криптовалюта не какой-то эксклюзив, это обычный актив со своими плюсами и минусами. И этот актив уже прочно вошел в нашу жизнь.

В моей практике есть клиенты, которые инвестируют и хранят свой капитал исключительно в крипте. А как защищают капитал состоятельные люди? Посредством размещения в трастовых структурах, которые насчитывают более 500 лет существования. По крайней мере, так делают состоятельные иностранцы. Может, у них больше опыта и они что-то знают?

Получается, что на каждое действие всегда находится противодействие. Это третий закон Ньютона. Современные трастовые структуры позволяют нам упаковывать любые клиентские активы так, чтобы никто не мог их изъять, арестовать или заблокировать. При этом сохраняется полный доступ к активам и контроль за ними. Я называю такие структуры защищенным конфиденциальным семейным фондом. Как вы догадались, в такие фонды можно поместить и старые добрые фиатные деньги, и ценные бумаги, и бизнес, и недвижимость, и пресловутую криптовалюту.

Пожар всегда проще и дешевле предотвратить, нежели тушить. К сожалению, порой тушить выходит не дороже, а просто невозможно.

Эксперт Алексей Родин рассуждает о том, что россияне предпочитают инвестировать на срок не более пяти лет:

Сервис Московской биржи «Финуслуги» предоставил интересную статистику. Половина россиян ориентируется на пятилетний срок инвестирования, а долгосрочными инвесторами является лишь 15%. Очень показательная статистика. К моему большому сожалению, мы пока не всегда готовы  к долгосрочному планированию. Причины такого подхода к жизни можно найти в изменчивости и нестабильности, с которой на нашем веку мы сталкиваемся регулярно.
 
Конец 80-х. После десятилетий стабильности страну трясет. Пропадают продукты, появляются очереди. Еще десять лет назад у среднестатистического советского человека было понимание, что, условно, к пенсии он получит квартиру и нормальное по тем меркам гособеспечение, а сейчас времена изменились. Порой есть нечего. О каком планировании может идти речь? Остается выживать. Фокус на сегодняшнем дне: успеть в обеденный перерыв урвать в очереди подкисшие помидоры.
 
90-е. Инфляция свыше двухсот процентов, накопления сгорают, на улицах шпана, в бизнесе рекет. Мой отец, инженер-конструктор, ликвидатор аварии на ЧАЭС, по ночам в подвале переписывает видеокассеты и разгружает вагоны. Продолжаем выживать. Фокус на дне сегодняшнем: успеть купить макароны, пока деньги не обесценились.

Нулевые. Вроде бы порядок устанавливается, но 15 лет жизни впроголодь без просвета наложили свой отпечаток. Еще долго придется приучать себя думать о завтрашнем дне без сомнений.
 
К чему стоит прийти? Однажды я понял для себя, что завтра наступит. Нельзя жить одним днем. Если я хочу есть вкусные яблоки каждый год, за садом необходимо следить — не только ухаживать за плодоносящими деревьями, но и вовремя высаживать новые. Мой горизонт планирования — до 120 лет. На этот период у семьи прописана стратегия развития, затрагивающая и финансы, и личностный рост. Безусловно, в зависимости от ситуации мы корректируем план, по которому идем.  Приходят и уходят кризисы, рождаются дети, достигаются цели и появляются новые. Но глобально стратегия не меняется. Горизонт планирования у семьи в целом — на несколько поколений крупными мазками. Тут учтены загоризонтная цель, ценности, общие правила жизни, традиции, обычаи и артефакты семьи. Это всё изложено в Семейной конституции.
 
В моем понимании не может существовать вопроса «на каком горизонте мне инвестировать?». «Поинвестирую лет пять, а потом посмотрю на ситуацию. Может, продолжу. А может, и нет». Инвестирование — это процесс создания капитала, то есть, ресурсов, на различные цели. Это процесс эффективного использования денежных средств. Сравните: «Почищу зубы лет пять, а потом решу, продолжать или нет. Посмотрим на ситуацию». Звучит, по крайней мере, странно.
 
Самая распространенная цель — пассивный доход. Но даже после ее достижения процесс инвестирования не остановится. Поменяются инструменты. Если во время создания капитала мы использовали инструменты накопления, то на пенсии будем использовать инструменты, приносящие пассивный доход. В развитых странах в основной массе люди более приучены планировать жизнь долгими горизонтами. Иной подход к планированию заметен в ответе на вопрос о заработной плате. Там ответят в годовом эквиваленте, у нас — в месячном. 
 
Но по моим наблюдениям, ситуация в России выправляется. Если лет 10 назад мы планировали максимум на 2-3 года, то сейчас уже пятилетка. Отлично. Идем к планированию хотя бы до конца жизни. У меня четверо детей, от 4-х до 24-х лет. Каждого сызмальства я учу инвестировать. Пусть ребенок понимает не все и сразу, но у него нарабатываются правильные паттерны поведения: надо иметь цели, надо их планировать, надо создавать ресурсы для этих целей, это правильно и естественно, надо понимать куда и зачем идешь, надо планировать свой завтрашний день, а не плыть по течению, перекладывая на других ответственности за свою жизнь.

Эксперт Алексей Родин рассуждает о том, что инвесторы вложили в фонды денежного рынка рекордные ₽228 млрд:

По данным InvestFunds, чистый приток средств в фонды денежного рынка, доступные неквалифицированным инвесторам, в декабре 2024 года составил 228,7 млрд руб. Это второй рекордный декабрь подряд по притоку ликвидности. Всего на конец ноября паи фондов денежного рынка на Московской бирже купили 1,2 млн человек, а общая стоимость их чистых активов составляла 1,05 трлн руб. — это 55% от СЧА всех ПИФов, доступных неквалифицированным инвесторам.

Рекордный приток средств в фонды ликвидности обусловлен несколькими факторами: высокая надежность таких фондов по сравнению с акциями и корпоративными облигациями; высокая доходность из-за роста ключевой ставки до рекордных значений (21%); высокая волатильность на рынке акций в связи с событиями в российской экономике и геополитике.

В конце 2024 года приток в фонды усилился. Это можно объяснить перетоком ликвидности из других инструментов, в том числе облигаций и депозитов. ЦБ приостановил повышение ключевой ставки, из-за чего банки заранее начали снижать ставки по депозитам. Поскольку фонд ликвидности дает доходность, близкую к ключевой ставке, такой инструмент в некоторых случаях может быть привлекательней, чем вклад в банке.

Кроме этого, в фондах ликвидности инвесторы пересиживают длительные праздники. Все дело в том, что на праздниках биржа основную часть времени была закрыта, но при этом могли произойти негативные события, на которые было бы невозможно среагировать в моменте. Таким образом, многие трейдеры и инвесторы решили подстраховаться на случай непредвиденных обстоятельств.

На мой взгляд, приток средств в фонды ликвидности продолжится как минимум весь первый квартал. Если на февральском заседании ЦБ сохранит ставку или даст сигнал о скором ее снижении, инвесторы перестанут вкладывать средства в такие фонды и постепенно начнут инвестировать их в более рисковые инструменты. Вполне вероятно, если не произойдет никаких резко негативных событий, то уже к концу года из фондов ликвидности начнется отток средств, который усилится в 2026 году.

Эксперт Алексей Родин рассуждает о том, что в России произошел «взрывной» рост регистраций личных фондов:

В 2024 году число личных фондов выросло на 106 и составило 122. Причин для такого резкого роста можно выделить несколько.

Изменения в законодательстве. Личные фонды были созданы еще в 2021 году, но раньше они не имели большой популярности. Основная причина заключалась в сложности регистрации. До июля 2024 года учредителям фонда необходимо было согласовывать учредительные документы с Минюстом и находиться под его надзором. 25 июля 2024 года Госдума приняла законопроект, согласно которому личные фонды вышли из-под контроля Минюста. Теперь сведения о создании, изменении и ликвидации личных фондов можно внести в ЕГРЮЛ по заявлению нотариуса, а регистрирует такие фонды ФНС. В результате процесс создания фондов сократился с нескольких месяцев до нескольких дней, а процесс управления упростился за счет сокращения объемов отчетности.

Введение анонимности учредителей. Новые поправки также позволили скрывать информацию об учредителе фонда уже на этапе регистрации, а также присваивать этой информации режим коммерческой тайны. Это дополнительно привлекло тех граждан, которые хотят защитить свои активы от претензий третьих лиц.

Санкции и усиление давления в западных странах. До 2022 года состоятельные граждане страны предпочитали хранить свои активы в зарубежных трастах: в Швейцарии, Люксембурге, Лихтенштейне и других странах. С 2022 года совет ЕС опубликовал регламент №2022/576, в соответствии с которым российские учредители и бенефициары, не имеющие гражданства или ВНЖ в ЕС или Швейцарии, больше не могут администрировать трасты. Кроме того, в странах ЕС и США участились случаи арестов и заморозки капиталов российских граждан. Все это привело к тому, что все больше состоятельных соотечественников возвращают свои капиталы в российский контур. Личные фонды, которые имеют схожие функции, и по сути являются аналогом зарубежных трастов, стали решением для богатых россиян.

Эксперт Алексей Родин рассуждает о том, что россияне в декабре закупили рекордный объем иностранной валюты за год:

Иностранная валюта, в частности, американский доллар, испокон веков была для нас одним из самых надежных активов. И нынешние времена не исключение. Мы уже понимаем, что к уровню 60 рублей за доллар не вернемся. В то же время мы видели, как доллар пробивал 100, и даже 120 рублей. Поэтому курс в районе 90 рублей за доллар становится комфортным. А если снижается чуть ниже — вообще грех не купить. Тем более что долгосрочный тренд курса рубля — ослабление.

Что будет после выборов? Будет ли Центробанк сдерживать курс? Большой вопрос. А если его отпустят, то доллар явно перешагнет отметку 100 рублей и устремится ввысь. Думаю, в этом ответ на вопрос, почему доллары покупают обычные россияне.

Эксперт Алексей Родин рассуждает о том, что государство хочет упростить процедуру покупки ценных бумаг:

Что спасет российскую экономику. Ответ прост: деньги. В частности, деньги частных инвесторов. Без инвестиций экономика не развивается. Как привлечь частного инвестора в экономику? Тут всплывает огромное количество вопросов и неразрешенных проблем.

С одной стороны, количество брокерских счетов за год выросло на 27%. Теперь они имеются у 27,5 млн граждан, а это 36% активного населения. С другой стороны, все мы прекрасно знаем, что в этой статистике учитываются все счета. И тех, кто инвестирует, и тех, кому счет открыли в довесок к банковскому без ведома клиента для роста показателей. До 40 трлн рублей лежит у нас под подушкой. Как привлечь в экономику эти деньги? По моему мнению, особую важность играют два направления.

Первое — идея долгосрочного планирования. Ее должны внедрять на всех уровнях. И заниматься этим должно государство. Безусловно, меняется все и всегда. Но, в тоже время, все процессы цикличны. Все повторяется. И кризисы, и катаклизмы глобально можно не то чтобы предсказать, но уж точно понимать, что они будут и в итоге пройдут. 

Мы пока еще не научились мыслить длинными горизонтами. И вот это — основное препятствие. Простой пример. Как мы отвечаем на вопрос: «Какой у вас доход?». Приводим размер месячной зарплаты. Как ответил бы условный представитель западного мира, который из поколения в поколение впитывал идею создания благосостояния? Назвал бы годовой доход, включив заработную плату, премии и доходы от банковских вкладов.

Мы готовы планировать на 3-5 лет, они — на 50-60 лет. А когда ты имеешь стратегию на 50 лет, когда позволяешь своей голове смотреть так далеко, то совсем иначе подходишь и к инвестициям, и бюджету, и к своей семье. 

Второй важный вопрос, который также необходимо решать на уровне государства, — простота. Простота реализации стратегии. Инвестирование — это процесс, который ведет к целям. Безусловно, без инвестирования никуда. Но конечная цель — цель. Уж простите меня за тавтологию. Делать инвестирование второй профессией, вовлекаясь с головой, мало кто хочет. Первоначальная эйфория проходит быстро. И большинство приходит к осознанию, что инвестирование как процесс им не нужен. Нужна его автоматизация.

Что сейчас предлагает государство для решения этого вопроса? Негосударственные пенсионные фонды и иже с ними. Эти фонды с одной стороны зажаты законодательно, с другой — встречаются нечистые на руку. В итоге среднегодовая доходность не дотягивает даже до уровня инфляции.

О каком создании капитала на пенсию можно говорить, если рынок за 20 лет показал в среднем плюс 15%, а пенсионные фонды — плюс 5%, при уровне инфляции 8%? Фонд, создающий мою пенсию, должен показывать среднерыночную доходность! Решив эти два важных вопроса, государство добьется того, что 40 трлн рублей из-под моей подушки перетекут на рынок.

И да, параллельно решатся и вопросы доверия, и вопросы надежности, и вопросы налоговых льгот. О них я не упоминал, так как они в данном случае второстепенны.

Эксперт Алексей Родин рассуждает о том, что Путин предложил страховать долгосрочные инвестиционные счета россиян:

На форуме «Россия зовет!» президент Путин предложил страховать средства граждан на индивидуальных инвестиционных счетах на сумму до 1,4 млн рублей. СМИ новость подхватили, но не все поняли ее суть.

Некоторые пишут, что это касается добровольных накоплений в Негосударственном пенсионном фонде. Про НПФ другая история. Тут все уже решено — с 1 января 2024 года средства граждан в Негосудартвенных пенсионных фондах будут застрахованы государством на сумму до 2,8 млн рублей. На форуме Путин говорил именно о брокерских счетах типа ИИС.

Такого рода страхование спасает от недобросовестных действий брокера при банкротстве, если последний завладеет активами клиента. Для массового инвестора такое нововведение добавит уверенности и спокойствия. Российской финансовой системе будет больше доверия.

Эксперт Алексей Родин рассуждает о том, что ЦБ продлил на полгода ограничения на вывод средств за рубеж:

В результате санкций в отношении России иностранная валюта в стране оказалась в дефиците. Это стало одной из причин, по которой так взлетел курс доллара. Пока ситуация не меняется, в связи с чем Центробанк продлил ограничение на вывод валюты за рубеж до апреля 2024 года.

Понять действие финансового регулятора можно. Правительство, как может, борется с оттоком валюты. Изначально лимит на вывод денег физлицами был установлен на уровне 5000 долларов. И хорошо, что сейчас увеличен до 1 млн долларов в месяц.
Вопрос у всех один: когда же ЦБ ослабит хватку и снимет ограничения с валюты, с рынка, с бизнеса?

Полагаю, что быстрых изменений в этом направлении ждать не стоит: эта ситуация затянется на годы. Пока Запад вводит санкции, Россия будет вводить меры по их нейтрализации. Это новая реальность, в которой надо привыкать жить.

Что можно посоветовать в этом случае? Если у вас есть валюта недружественных стран, то хранить ее лучше в российских банках и у брокеров. Покупать активы иностранных компаний, номинированные в этой валюте, опасно. Риск блокировки никто не отменял.

Эксперт Алексей Родин рассуждает о том, что более половины орошенных россиян заявили, что у них есть пассивный доход:

Интересные результаты опроса получили финансовый маркетплейс «Сравни» и страховая компания «Ренессанс Жизнь». 52% россиян получают пассивный доход. Результаты впечатляющие. И не важно, что к пассивному доходу отнесли и кешбэк по карте, и проценты по вкладам.

Однако настоящий пассивный доход получает только 17%. Это инвестиции в ценные бумаги — 10%, выплаты НПФ (государственный пенсионный фонд) — 4%, сдача в аренду недвижимости — 2%, доход от интеллектуальной собственности — 1%.

В общем радует, что уровень финансовой грамотности растет. Следующий шаг — поднять инвестиционную грамотность. Идеально, если 100% россиян в будущем на подобном опросе будут отвечать: «мне 25 лет и я получаю пассивный доход от инвестиций в ценные бумаги, создавая себе капитал».

И пусть для молодого специалиста пассивный доход будет 5000 рублей, главное, чтобы этот специалист подумал о создании такого дохода в молодости, и постоянно его увеличивал.