Эксперт Дмитрий Минин рассуждает о том, что российский рынок акций открылся резким снижением на фоне угрозы санкций:

Дело в том, что рынки планировали снижение еще со вторника, 13 апреля. Наш долларовый индекс РТС обрисовал финальный вынос чисто за счет изменения курса национальной валюты, то есть укрепления рубля. Еще одним фактором было движение тяжеловеса ММВБ — компании «Газпром» и других крупных компаний. Это позволило удержать основные индексы в течение вторника- среды. Сейчас ввиду нарастания политических и экономических рисков (санкции), можно предположить, что нерезиденты выходят из наших акций нашего рынка.

Да и по другим рынкам и активам видятся «верхи». Одним словом, в ближайшее время нас ожидает существенное снижение или коррекция к предыдущему росту. Сами понимаете, несколько миллионов новых инвесторов в 2020-2021 году вошли в рынок, и еще, как говорится, пороха не нюхали — 2008 год не видели. В целом коррекция или снижение быть должно, но, думаю резкого снижения, как в 2008 году, не будет, или не будет сейчас, а будет потом — осенью, после выборов.

Поэтому ожидаем сегодняшних реплик из-за рубежа. Если примут сегодня что-то жесткое, то падение акций ускорится, но думаю все начнется со следующего понедельника.

Эксперт Дмитрий Минин рассуждает о том что Правительство РФ снизило прогнозы добычи нефти и газа в 2021-2022 годы:

Прогноз снижения темпов добычи углеводородов актуален, поскольку с каждым годом увеличивается доля электроэнергетики, появляются более экономичные структуры потребления. То есть для обеспечения стабильных цен и поддержания макроэкономического баланса и равновесия видится вполне целесообразным процесс сокращения добычи. Это вызывается как изменением структуры экономики — например, появление почтовых дронов, снижение логистической нагрузки и прочее. В целом снижение добычи делается для поддержания стабильных цен на данные продукты.

Топливо, как обычно в период посевной, будет в лучшем случае стабильным, в обычном случае немного подорожает. С позиции бюджетного правила при прочих равных макроэкономических показателях доллар при такой нефти должен быть 72-68 рублей, а не как сейчас. А чтобы на мировых рынках ценник сильно не падал сократят добычу планово. В соответствии со снижающимся спросом и цена продержится на текущих уровнях. Ведь лучше продать немного и задорого, чем много и забесплатно.

Власти доплатят за сдерживание цен на топливо

Ситуацию, связанную с нефтяными компаниями, можно объяснить следующим образом. Вполне понятно, что нефтяные компании хотят получить большую прибыль. Дело в том, что изменение цен на бензин сильно влияет на то, что сейчас дела у них продвигаются не в лучшую сторону, и это очевидно. Однако, есть другая сторона медали — это курс национальной валюты.

Понятно, что рост курса доллара не очень хорошо скажется внутреннем потребителе, поскольку все товары будут дорожать. В этой связи правительство пытается соблюсти баланс между интересами нефтяного сектора и интересами населения, которые правительство призвано защищать. Соответственно в настоящий момент политика правительства правильная в том, что преференции будут только в 2022 году, поскольку сейчас мы пытаемся выйти из кризиса и преодолеть последствия пандемии, и любое подорожание бензина негативно скажется на экономическом развитии. Увеличение компенсационных выплат нефтяным компаниям скажется негативно, прежде всего, на бюджете, и это не надо сбрасывать со счетов.

Эксперт Дмитрий Минин рассуждает о том, что погодные условия в Техасе отразились на мировых рынках нефти:

Если исходить из основного постулата технического анализа «все уже в цене», то рост цен на рынке нефти уже и есть «отыгранные морозы». Это означает, что теперь, с приходом тепла, ценник на нефть и нефтепродукты на мировых рынках будет только падать, поскольку морозы пережили. А где они еще есть, то и там переживем.

С позиции ценообразования положительным драйвером для цен на нефть послужат последующие трудовые и прочие ресурсозатраты, которые предстоят для восстановления экономики и инфраструктуры в наиболее пострадавших от морозов территориях. В целом считаю, что существенного взлета цен на нефть не будет. Все уже в цене. Ведь помимо Техаса есть еще много производителей, так что рынок динамично заполняется.

Временного взлета не исключаю, но склонен к интерпретации выражения «верхи по нефти уже были». И теперь ценник идет вниз. Сейчас, полагаю, цена будет падать не так резко и глубоко, как раньше, но в целом коррекция назрела. Ведь когда из-за морозов не добывали нефть, другие потребители также простаивали, поэтому ничего страшного нет.

Эксперт Дмитрий Минин рассуждает о том, что Россия увеличила вложения в госбумаги США на $1 млрд:

Начнем с того, что мировая экономика и особенности функционирования финансовой системы сегодня несколько отличаются от того, что было раньше. В частности, та валюта, что поступает от внешнеторговых операций, требует размещения. Понятно, что под нее напечатаны рубли и выплачены зарплаты экспортерам, а оставшиеся доллары нельзя пустить обратно напрямую в экономику, иначе будет инфляция и прочие негативные процессы. Вот и получается, что можно деньги на счетах в банках хранить, но там они слабо растут, а в госбумагах США есть все-таки процент, хотя и небольшой, но все-таки есть. В результате через них идет так называемое изъятие излишних элементов денежной массы.

Получается, если наша страна довела объем вложений в государственные ценные бумаги США до $6 млрд — значит есть, что вкладывать. Кстати, по последим отчетам, РФ стала чистым экспортером, то есть больше продает товаров, работ, услуг за рубеж, чем ввозит. Можно сказать, что это мечта меркантилиста — приверженца макроэкономической теории, настроенного на максимизацию золотого потока в страну или, в современных реалиях, на наличие положительного сальдо платежного баланса. Поэтому сейчас надо ориентироваться на наших доблестных экспортеров и активно развивать различные виды бизнеса, в том числе и внутри страны.

Эксперт Дмитрий Минин рассуждает о том, что мелкие частные инвесторы сумели ненадолго разогнать цены на серебро:

Все относительно. В четверг 29 января серебро было выгодно, поскольку в понедельник достигло отметки в 30$, однако в течение недели вернулось к первоначальной цене. В отличие от акций, количество которых ограничено, серебро — металл, который добывается. Более того, у нас в стране есть его существенные запасы. Соответственно, совершить такую манипуляцию рынком, которая была до этого с акциями одной из американских компаний, сейчас вряд ли удастся.

Теперь профучастники уже хорошо подготовлены к нестандартным поведениям «толпы», да и сам актив обладает уже большей суммарной стоимостью. Именно это мы увидели на прошлой неделе, когда серебро активно вернули в ценовой коридор. Если смотреть исторические цены, то можно сделать вывод, что серебро и так находится в районе предельных цен.

Безусловно, движение вверх еще возможно, поскольку перекачанные ликвидностью рынки могут способствовать подорожанию отдельных активов. Но думаю, раз про «стратегию серебра» все знают, то это уже не стратегия. Если будет общее ралли на рынках драгоценных металлов, то понятно, что и цены на серебро также еще подрастут. Так что будем ждать дальнейших раскрытий на рынке.

Эксперт Дмитрий Минин рассуждает о том, что объем загрузки российских НПЗ упал до минимума за 10 лет:

В условиях пандемии, санкций, ограничений в 2020 году произошло существенное сокращение потребления в целом, в том числе нефти и нефтепродуктов. Меньше стало перевозок из-за ограничений. Количество передвижений также существенно сократилось. В результате мы наблюдаем сокращение потребления нефтепродуктов.

Насчет экспортной альтернативы могу сказать, что ее привлекательность обеспечивается ростом цен на энергоносители и большей выручкой по сравнению с нашим рынком, где , как все знают, при реализации нефтепродуктов еще и уплачивается пошлина (в том числе при реализации бензина).

С одной стороны — это хорошо, поскольку такой подход обеспечивает приток средств в бюджет. С другой — мы можем наблюдать такую картину, когда выгоднее экспортировать или завозить переработанный бензин из других стран, чем продавать свой, внутри страны. В 2020 году был предпринят ряд мер, ограничивающих импорт топлива и реэкспорт. Ведь все знают, как ранее поступали отдельные компании — продавали нефтепродукты за границу, а потом закупали обратно эти же ресурсы.

На бензин рост цен уже начался. Остается надеяться, что он будет незначительным и нам удастся удержать текущий уровень цен на нефтепродукты, вне зависимости от внутренней ситуации в перерабатывающей отрасли.

© bashta / Фотобанк Лори

Эксперт Дмитрий Минин рассуждает о том, что золото впервые обошло доллар в резервах России:

То, что золото в составе международных резервов России впервые в истории обошло по стоимости доллар США — это хорошая тенденция. Поскольку золото — реальный актив, имеющий внутреннюю цену. Доллар же четкой фиксированной стоимости не имеет, только условную, обеспечиваемую взаимодействием спроса и предложения и/или покупательной способностью валюты.

В этой связи наращивание доли золота в своих резервах — это мудрый ход, особенно на фоне ухудшающейся ситуации в США. Подход, основанный на замене или изменении состава золотовалютных резервов, по моему мнению, грамотный и заслуживает доверия. Более того, он имеет хорошие перспективы в среднем и долгосрочном периодах. Да, и в условиях кризиса все обычно начинают уходить в защитные активы, которым является в том числе и золото. Так что готовимся к финансовой турбулентности и переориентации экономики на новую модель.

Фото @Pixabay.com

Эксперт Дмитрий Минин рассуждает о том, что Росфинмониторинг хочет следить за криптовалютой с помощью искусственного интеллекта:

Создание системы анализа криптовалютных транзакций на базе искусственного интеллекта — неплохая задумка. Однако в ближайшие пять лет, полагаю, труднореализуемая, так как мощностей существующих систем даже для проведения транзакций с «криптой» недостаточно. Если проект «Прозрачный блокчейн» везде введут, то замедление транзакций, а вместе с тем и экономики, будет более чем в несколько десятков раз.

Но, в любом случае, «Росфинмониторинг» прав в том, что надо начинать создавать уже сейчас системы контроля и их алгоритмы, чтобы когда техника и связь «дозреют» — быть активно-передовым контроллером и защитником интересов граждан.

Понятно, что с помощью новой системы планируют мониторить и анализировать движение цифровых активов, а также проводить расследования по их незаконному обороту – это плюс. А вот намерение с помощью проекта частично снять анонимность – это минус. Хотя сейчас все, что идет «обычными деньгами», можно спокойно отследить. В основном же любители анонимности обычно те, кто покупают что-то не очень легитимное. В этой связи частичное снятие анонимности должно пойти на пользу.

Фото @Pixabay.com

Эксперт Дмитрий Минин рассуждает о том, что розничные цены на бензин в России снизились:

Действительно, отмечается некоторое снижение цен на бензин. Для потребителей это плюс. Однако цена упала всего на 4%, и особую разницу между тем, что было, и тем, что стало, фактически мало кто заметит. В целом снижение цены на бензин обусловлено, скорее, падением спроса на него. В период режима самоизоляции граждане стали меньше пользоваться транспортом.

Важно не допустить ситуации подобно той, которая сложилась на американской бирже, когда переизбыток продукта привел к отрицательным ценам. Вот это уже будет большая проблема, но такого в нашей стране не должно произойти. Дело в том, что у нас более жесткое регулирование. Налог на добычу полезных ископаемых никто не отменял, так же, как и акцизы, доля которых в цене на бензин составляет почти половину. Так что для нас снижение цены на бензин – это положительный момент. Как долго он будет продолжаться, зависит от финансовой политики властей и мер по самоизоляции.