Эксперт Александр Аршавский рассуждает о том, что банки снизили ставки по кредитам юрлицам:
Информации по поводу ставок по кредитам у нас пока очень мало, и это информация апрельская, когда мало кто понимал, как именно и в какой момент ключевая ставка Банка России будет снижена. Поэтому на апрельские данные при оценке перспектив в части кредитов опираться нельзя. Да, тогда было некое предчувствие смягчения денежно-кредитной политики, тем более, что процентные ставки по краткосрочным кредитам до одного года и долгосрочным кредитам на период свыше трех лет практически не изменились.
Изменились процентные ставки только по среднесрочным кредитам – тем, которые выдают на период от 1 до 3 лет. В первом квартале 2025 года эти ставки держались на уровне 18% годовых, а в апреле их снизили до 16,80% годовых, то есть они потеряли чуть больше одного процентного пункта. Нельзя сказать, что это какое-то существенное снижение, но неким сигналом его можно считать.
Могу согласиться с мнением экспертов о том, что это было связано в первую очередь с выдачей кредитов крупным заемщикам. Так как их доля в общей сумме кредитов – самая большая, то процентные ставки, под которые им дают кредиты, влияют на средний размер процентной ставки по всем выданным кредитам. Значит, надо рассматривать вопрос, почему банки снижают процентные ставки для крупных заемщиков.
Но не нужно думать, будто заемщики и банки только в апреле предвкушали смягчение денежно-кредитной политики, поскольку проработка документов для принятия решения по выдаче кредита начинается значительно раньше. Думаю, что снижение ставок по таким кредитам связано с регуляторными мерами со стороны Банка России: он ввел повышенные коэффициенты риска для заемщиков с очень высокой долговой нагрузкой. Собственно, ЦБ еще в декабре 2024 года убеждал банки, что крупнейшие заемщики перекредитованы и что в работе с ними это нужно принимать во внимание.
Второе обстоятельство, сыгравшее тут роль, таково: Банк России рекомендовал коммерческим банкам активнее участвовать в проектах, под которые предоставляются кредиты, и отслеживать уровень эффективности освоения кредитных денег. Мне кажется, что после этого заемщики стали предоставлять более детально проработанную информацию, а банки начали принимать ее в расчет. Мол, дефолтов заемщиков не ожидается, поэтому можно пойти им навстречу и немножко, на один процентный пункт снизить требования по процентной ставке.
Это не совсем экономические методы, но и не директивное указание, а именно взаимодействие заемщика и кредитора. К тому же в последнее время основная доля среднесрочных кредитов выдавалась на рефинансирование старых долгов. При этом банки требовали достаточно проработанных документов. Вот здесь могло сыграть роль ощущение скорого смягчения денежно-кредитной политики. На этом фоне банки, чтобы смягчить положение заемщика, но не потерять выгоды, идут на небольшое снижение процентных ставок.
Итак, в то время остаются только достаточно надежные заемщики – а им можно предоставлять кредиты по сниженной ставке. И при этом заявки на кредиты стали более проработанными, так что банки уверены, что деньги им вернут. Другого объяснения происходящему я не могу придумать. Здесь уже нужна детальная статистика – отраслевая, региональная. Нужно смотреть, где это происходит, потому что средняя цифра, о которой пишет газета, – это ни о чем.
И с чем я не могу согласиться в публикации, так это с мнением МВА-профессора бизнес-практики по цифровым финансам Президентской академии Алексея Войлукова, что тут видно влияние строительства. Как мы знаем из прессы, в строительстве дела обстоят не очень хорошо: многие новые проекты не начинаются, то есть нет поступления на эскроу-счета, и в первом квартале этого года со стороны девелоперов активно использовалась рассрочка. Значит, строительство не было причиной снижения процентной ставки по среднесрочным кредитам.