2020-й год ознаменовался массовым наплывом розничных инвесторов на российский фондовый рынок. Так, кол-во открытых уникальных счетов на Мосбирже достигло 8,8 млн шт., причем в прошлом году на рынок пришло больше людей, чем за все его годы существования до этого вместе взятые. Путем агрессивной политики и рядом заманивающих акций одним из лидеров по привлечению новых клиентов стал брокер Тинькофф.
Теперь новоиспеченные инвесторы активно обсуждают свои инвестиции на форуме Тинькоффа и в его социальной сети Пульс. При этом большинство новичков имеет опыт работы в 3-6 мес., поэтому они охотно покупают идеи и продукты, которые предлагает им их популярный брокер. На форуме идут оживленные дискуссии на тему пользы диверсификации, распределения активов по валютам/секторам/странам, активно обсуждают десятки различных ETF.
Диверсификация и распределение активов – это отличная вещь, полезная и нужная. Однако так выходит, что средний размер счета новичка редко когда превышает 100 тыс. руб. (брокеры, и Тинькофф в том числе, не раскрывают подробную информацию, но для примера ЦБ озвучивал, что средний размер активов на счете ИИС составляет лишь 58 тыс. руб.). При таких активах и нулевом опыте инвесторам разумнее весь свой потенциал направлять на то, чтобы учиться, вкладывая для начала в простые и понятные инструменты (например, акции российских эмитентов – Сбербанка, Лукойла, Северстали), набираясь опыта и постепенно осваивая более сложные вещи.
Но Лукойл – это скучно, поэтому участники форума Тинькоффа вкладывают свои деньги в ETF для глобальной диверсификации своих 50 тыс. руб. Например, довольно популярным является ETF «Альфа Капитал Европа 600», который включает в себя акции 600 крупнейших европейских компаний. При этом в реальности по факту этот ETF инвестирует не в акции компаний, а покупает акции другого ETF, а именно iShares STOXX Europe 600 компании Blackrock, которая уже и покупает акции в соответствии с индексом STOXX Europe 600 Index. Однако Blackrock за свои услуги по собиранию портфеля и отслеживанию необходимых долей берет комиссию в 0,2% годовых от активов. А Альфа-Капитал за тяжелейшую работу по покупке акций одного этого ETF берет аж 1,4% годовых от активов (из них 0,69% вознаграждение УК, 0,21% депозитарий / регистратор / аудитор, до 0,5% прочие расходы). Т.е. купивший их инвестор уже теряет 1,6% только на комиссиях фондов.
Кроме этого, инвесторы ожидают от данных вложений доходность в 6-8% годовых в евро (такие прогнозные цифры приводит и Альфа, и даже сам Blackrock на исторических данных). Но дело в том, что американский ETF начал свою работу в 2004 г., когда базовый индекс был на локальном дне. А если взглянуть на сам индекс, то выяснится, что его текущее значение практически полностью совпадает с пиком 2000-го г. Т.е. за целых 20 лет индекс принес доходность в 0% годовых. Пусть даже и в евро.
Но изучать все эти нюансы, учиться на простых вещах, инвестировать в понятные и ясные вещи – это долго и скучно, новички так не хотят. Люди с капиталом в 50 тыс. руб. и опытом работы в 3-6 мес. просто покупают то, что им предлагают в Тинькоффе.
Информационный канал «Мысли-НеМысли»