Анатолий Акулов (Кемерово): Расширение доступности кредита – это инструмент из 1950-1960-х гг., от него надо постепенно уходить

Эксперт Анатолий Акулов рассуждает о том, что Минэк поспорил с ЦБ о закредитованности россиян:

Аргумент об отношении задолженности граждан к ВВП я бы использовал очень осторожно. В России значительно ниже удельный вес заработной платы в ВВП, чем в тех государствах, с которыми ее сравнивают. Поэтому в нашей стране финансовый потенциал домохозяйств, их способность отдавать кредиты, значительно ниже. Если бы долг граждан составлял 50% от ВВП, не говоря о 100%, уже был бы масштабный долговой кризис.

Еще одно соображение – в России гораздо выше удельный вес небанковского кредитования граждан – от официальных микрофинансовых организаций до финансовых ботов в соцсетях. С учетом этого фактора отношение долга граждан к ВВП, скорее всего, выше, чем 20%. И в целом, чем выше доходы, тем проще обслуживать долг, зависимость нелинейная. С дохода в 100 000 руб. по сравнению с доходом 50 000 руб. можно взять кредит не в два раза выше, а в несколько раз.

Закредитованность – крайне опасный фактор. Достаточно напомнить, что кризис 2008 года начался именно как ипотечный пузырь. Власти всех стран, я говорю не только о России, с удовольствием используют активизацию кредитования как простейший стимул экономического роста, не задумываясь о рисках. За последние полтора года, абсолютно без каких-то фундаментальных предпосылок, взлетели цены на жилье, дальше это потянуло цены на металл, цемент и т.д. Конечный потребитель же немного выиграл от низких ставок, почти весь эффект съели цены на жилье. Основной бенефициар государственных средств тут – это банки и немного застройщики.

Расширение доступности кредита – это инструмент из 1950-1960-х гг., от него надо постепенно уходить. Жить не по средствам – это не только ненормально, это еще и лазить в карман следующему поколению за счет инфляции. Сейчас постоянно твердят о глобальном потеплении, демонизируют уголь и углеродную экономику, но почему-то молчат о том, что инфляция бьет по шансам будущего поколения тоже очень сильно.

В условиях экономических проблем и падения реальных доходов те кредиты, которые были взяты, исходя из иного понимания обстановки, обслуживать сложнее. Количество личных банкротств растет. И долговой кризис вполне возможен. Поэтому россиянам надо учиться финансовой грамотности, брать кредиты очень обдуманно и только на жизненно необходимое, а государству – вести более консервативную монетарную политику, осваивать более сложные и продуктивные инструменты экономического развития, чем дешевый кредит. Тем более, зарубежный опыт показывает, что это давно уже не работает.

Экспертные мнения