Эльвира Набиуллина. Фото: cbr.ru
Повышение ключевой ставки сведет на нет эффект от программы льготного кредитования для малого и среднего бизнеса, пишет газета «Известия». Ужесточение денежно-кредитной политики Банка России привело к росту процентов по программе финансирования МСП с 7 до 7, 25%, сообщили изданию в Министерстве экономического развития РФ. При дальнейшем росте ставки до 6% льготные займы для бизнеса станут даже дороже, чем в начале действия программы. Эксперты опасаются осложнений для предпринимателей в результате происходящего.
Программа льготного финансирования малого и среднего бизнеса стартовала в начале 2019 года в рамках национального проекта «Малое и среднее предпринимательство и поддержка предпринимательской инициативы». Она позволяет взять субсидированный кредит на инвестиционные цели и пополнение оборотных средств. Предельная ставка по таким кредитам изначально составляла 8,5%, но в январе 2021 года ее снизили до 7%. Это было вызвано желанием облегчить доступность кредитов для бизнеса, приводилось пояснение руководителя Минэкономразвития Максима Решетникова на сайте ведомства. Тогда же были изменены правила расчета процентов по льготным кредитам: ее формула стала выглядеть как «ключевая ставка + 2,75%».
На момент определения формулы ставка составляла 4,25%, но 19 марта 2021 года Центробанк увеличил ее на 0,25 процентных пункта, до 4,5%. Это первое с 2018 года повышение ставки для многих было неожиданным, отметило информационное агентство РБК. Глава ЦБ Эльвира Набиуллина объяснила повышение рисками дальнейшего роста инфляции. Напомним, та феврале достигла в годовом выражении 5,7% – максимума с ноября 2016 года. Однако пока нельзя утверждать, что разгон инфляции остановился, так что Центробанк не исключает дальнейшего повышения ключевой ставки.
Как пояснили журналистам «Известий» в Минэкономразвития, процент по льготному кредитованию для МСП будет увеличиваться автоматически по мере роста ключевой ставки. Что же касается перспектив ее увеличения, то по данным источников международного агентства деловой информации Bloomberg, Банк России планирует поднять ставку до 5,5% или даже 6% до конца 2021 года. Это означает льготные кредиты для малого бизнеса под 8,5% или даже выше, что исключает всякий позитив, ожидавшийся от январского снижения ставки по кредитам.
Ситуация будет более благоприятной для тех представителей бизнеса, кто заключил с банком договор до повышения ключевой ставки. Как пояснили журналистам в Минэкономразвития, по уже оформленным кредитам размер ставки останется на уровне 7%. Таких кредитов взято около 5 тысяч на общую сумму 287 миллиарда рублей, уточнили в министерстве.
В крупнейших банках на просьбу рассказать об изменении спроса на льготные кредиты после увеличения ставки ответили, что кредиты остаются выгодными для бизнеса и стимулируют его к развитию. По словам старшего вице-президента Совкомбанка Владислава Монова, можно говорить о росте спроса: в первом квартале 2021 года выдача льготных кредитов увеличилась относительно первого квартала 2020 года на 58%. В пресс-службе ВТБ заявили, что на льготные кредиты сохраняется высокий спрос и в банке видят значительный потенциал их применения в дальнейшем.
В то же время бизнес расценивает происходящее негативно. По оценке главы «Опоры России» Александра Калинина, сочетание новой формулы расчета стоимости кредита и изменения политики ЦБ загнало бизнес в ловушку. Впрочем, он признал, что повышение ставки на 0,25 процентных пункта не убьет интереса МСП к субсидированным кредитам.
Для поддержки малого бизнеса ставки нужно понижать, а не повышать, убежден управляющий директор рейтинговое агентство НКР Дмитрий Орехов. По его мнению, для достижения национальных целей развития требуется сохранять ставки кредитования бизнеса на уровне не выше 4% годовых. При дальнейшем подъеме ключевой ставки рассчитывать на интенсивное развитие предпринимательства не приходится, уверен он. Между тем, по оценке НКР, наиболее вероятно, что в течение года ставка вырастет до 5-5,25%, что будет означать льготные кредиты под 7,7-8% годовых.
В 2022 году ставка по субсидированным займам может достигнуть 8,5%, считает аналитик корпоративных рейтингов НРА Алла Юрова. Правда, она придерживается мнения, что это не причинит заметного ущерба малому бизнесу. Эксперт пояснила, что в последние годы ставка кредитов для него заметно снизилась: если в 2017 году она находилась на уровне 13-14%,я-то сейчас составляет 7,25%. Колебания в пределах 7-8,5% не слишком заметно скажутся на положении предпринимателей, указала Юрова. По ее словам, бизнесу сильнее вредят стагнация в экономике, административная нагрузка и сложность получения госзаказов.
С тем, что повышение ключевой ставки серьезно не повредит малому и среднему предпринимательству, согласился и Владимир Норин, кандидат экономических наук, доцент кафедры мировой экономики и таможенного дела Хабаровского государственного университета экономики и права. «Думаю, что начинать постепенно повышать ставку Центробанк мог бы через полгода. Слишком неустойчивое еще движение экономики к оздоровлению. Необходимо время. Однако я считаю, что данный шаг Центробанка не окажет серьезного негативного влияния на малый и средний бизнес. В связи с этим не думаю, что необходимо продлевать или как-то пересматривать те программы поддержки МСП, которые предлагались в прошлом году в период пандемии», – сказал он в беседе с журналистами «Давыдов. Индекс».
Эксперт Владимир Норин (кандидат экономических наук, доцент кафедры мировой экономики и таможенного дела Хабаровского государственного университета экономики и права) комментирует:
Повышение ключевой ставки, на мой взгляд, связано с выходом экономики из кризиса. Сохранение низкой ставки может тормозить выход экономики на рельсы устойчивого развития. Тем не менее, несмотря на это, я все-таки считаю шаги Центробанка по повышению ключевой ставки поспешными. Думаю, что начинать постепенно повышать ставку Центробанк мог бы через полгода. Слишком неустойчивое еще движение экономики к оздоровлению. Необходимо время.
Однако я считаю, что данный шаг Центробанка не окажет серьезного, то есть негативного, влияния на малый и средний бизнес. В связи с этим не думаю, что необходимо продлевать или как-то пересматривать те программы поддержки МСП, которые предлагались в прошлом году в период пандемии.