Фото @Pixabay.com
Из-за введенных летом 2019 года санкций США, Россия больше не сможет занимать в долларах. Об этом изданию Bloomberg сообщил директор департамента государственного долга и государственных финансовых активов Константин Вышковский. По его словам, это связано с тем, что в таких транзакциях должны участвовать американские банки.
Напомним, в августе 2019 года вступил в силу второй пакет санкций США в отношении России по «делу Скрипалей». Он, в частности, предполагает ограничения на операции с госдолгом России. Помимо этого американским банкам запретили участвовать в первичном размещении российского суверенного долга, номинированного не в рублях, и кредитовать правительство России.
Эксперты еще тогда предполагали, что после принятых мер Россия не сможет выпускать еврооблигации в долларах, так как любой долларовый платеж должен проходить через американский банк-корреспондент, даже если он не покупает эти бумаги, пишет РБК.
В октябре 2019 года глава Минфина РФ, первый вице-премьер Антон Силуанов допускал, что в следующем год российская сторона может отказаться от заимствований в долларах.
«Может, в юанях у нас как раз вопрос наконец-то выстрелит, потому что создавали в последние годы инфраструктуру для заимствований в юанях. В евро, в конце концов, наверное, можно будет попробовать выйти», – приводит его слова «РИА Новости».
На вопрос о том, существует ли вероятность полного отказа от долларовых заимствований в следующим году, глава Минфина ответил утвердительно:
«Конечно, да. Новых — точно не будет» – заявил он (цитата «Коммерсанта»).
При этом Силуанов добавил, что количество евровых инвесторов «значительно меньше, чем долларовых», а основной рынок – «это, конечно, рубли».
Константин Вышковский в интервью Bloomberg также не исключил, что в случае отказа от программы внешних заимствований, Россия заместит их внутренними.
«Происходит изменение модели, которую мы выстраивали годами. Если долларовые заимствования невозможны, это существенный фактор, который затронет все заимствования», – отметил он.
Известно, что в декабре представители Минфина РФ встретятся с представителями европейской клиринговой системы Euroclear, чтобы понять, стоит ли вообще тестировать внешний рынок вслед за августовскими санкциями.
В 2019 году Россия привлекла на международных рынках 5,5 млрд долларов и 750 млн евро. Последний раз евробонды размещались в июне текущего года. Бюджет на 2020 год предполагает возможность внешних заимствований в эквиваленте до 3 млрд долларов.
В 2020 году Минфину предстоит погасить еврооблигации на 5 млрд долларов. Ранее финансовое ведомство использовало привлеченные валютные займы для погашения и обслуживания существующих евробондов. РБК подчеркивает, что даже в случае отсутствия новых валютных заимствований, у российской стороны. есть значительное количество иностранной валюты в ФНБ и на счетах по учету валюты, закупленной по бюджетному правилу, — 137 млрд долларов на конец октября. Но с учетом существующего профицита федерального бюджета, в привлечении валютных займов по сути нет необходимости.
Эксперт Тагир Шарипов считает, что ситуация больше может затронуть российские компании, нежели федеральный бюджет:
Санкции США, запретившие участие американских банков в первичных размещениях облигаций в краткосрочном периоде, не критичны, особенно для профицитного бюджета РФ. Однако для развития российской экономики (а цели поставлены, чтобы она развивалась опережающими темпами) внешние заимствования необходимы как воздух. Отсутствие возможности кредитоваться для реализации новых проектов станет критичным для экономики страны в долгосрочной перспективе, так как внутренний рынок не позволит заместить внешние заимствования, да и процентная ставка на внутреннем рынке выше.
Эксперт Александр Гусев уверен, что невозможность для нашей страны обвешивать себя новыми и мало обоснованными долгами в американских долларах фактически ничем не угрожает:
Текущий размер заимствований России на внешних рынках в иностранной валюте означает больше демонстрацию флага скромного присутствия, квазиопровержение политической изоляции элиты, чем отражает реальные потребности страны в средствах. В долгосрочной перспективе санкции США могут иметь существенное влияние. В среднесрочной перспективе следует ожидать похожих ограничений в отношении долгов в европейской валюте. В сумме эти санкции вполне могут раскачать финансовую ситуацию в России в период исчерпания внутренних резервов, если, конечно, национальная экономика, утратив остатки всякой реальности, окончательно станет «виртуально-цифровой» и не удастся найти альтернативный рынок заемного капитала.