Эксперт Ольга Ергунова рассуждает о том, что доля кредитов бизнеса с плавающей ставкой подскочила до 50%:
По прогнозам экспертов Аналитического кредитного рейтингового агентства, темпы кредитования в России из-за роста ставок в 2024 году замедлятся вдвое до 12-15% по сравнению с прошлым годом. Если говорить о выгодности кредитов для бизнеса и населения сегодня, то факт, что в 2023 году произошло существенное увеличение долговой нагрузки на бизнес, где большая доля кредитов и по сей день предоставлена под плавающую ставку, то в ближайшие месяцы мы будем свидетелями ухудшения качества портфеля в корпоративном сегменте в целом.
При этом доля предоставленных по плавающим ставкам корпоративных кредитов в действительности выше официальной статистики. Так, по данным ЦБ РФ, в секторе нефти и газа, металлургии, химической промышленность доля таких кредитов — 60%, у компаний МСП — 30%. Рост ключевой ставки может сопровождаться ростом величины процентных платежей в 2-2,5 раза, при том, что большинство всех выданных кредитов содержат условия, позволяющие кредитору так или иначе повысить ставку в ответ на изменение рыночных условий.
Считаю, что кредиты с плавающей ставкой в корпоративном секторе будут доминировать в новых выдачах, осуществляемых в период роста ожиданий ужесточения денежно-кредитной политики до конца 2024 года. На мой взгляд, в первую очередь с проблемами с обслуживанием кредитов столкнется жилищное строительство, где рост ипотечных ставок при общем падении доходов населения может обернуться значительным падением продаж.
То, что касается кредитования населения при сохранении у населения большого объема наличных средств, то в России оно по-прежнему в значительной степени поддерживается льготными программами, когда заемщики могут воспользоваться пониженной процентной ставкой. Так, в розничном кредитовании доля кредитов, предоставляемых на срок более года, стабильно превышает 90%, а вероятность увеличения расходов на обслуживание кредитов населения в 2024 году будет повышенной. Если период высоких ставок будет длительным и окажет серьезное влияние на ситуацию в экономике, то банковский сектор обязательно столкнется с проблемой обслуживания кредитов.