Эксперт Павел Золотов рассуждает о том, что коммерческие МФО обогнали государственные в финансировании предпринимателей:
Рост обращений малого и среднего бизнеса в микрофинансовые организации, учитывая их процентные ставки, может казаться парадоксальным. На самом деле эта тенденция может отражать глубокие структурные проблемы и вызовы, с которыми сталкиваются предприниматели в условиях дорогих денег и экономической волатильности.
Основная причина этого роста, на мой взгляд – отсутствие альтернатив. Банки ужесточают требования к заемщикам: проверка кредитной истории, залогов, оборотов. Для многих малых и средних предприятий, особенно новых или работающих в рисковой зоне и имеющих просрочки, это непреодолимые барьеры. МФО же могут предлагать мгновенное решение: минимум документов, отсутствие долгих проверок. В ситуации, когда нужно срочно заплатить за аренду, закупить сырье или выплатить зарплату, бизнес выбирает быстрые деньги, даже зная о рисках.
Кроме того, банки, ориентированные на стабильность, вообще не спешат кредитовать рисковые проекты. Так МФО становятся «скорой помощью» для бизнеса, который пытается адаптироваться к новым реалиям, сохраняя операционную деятельность. К тому же высокая стоимость кредитов МФО частично компенсируется за счет роста цен на товары и услуги, то есть бизнес перекладывает издержки на потребителей. Это подпитывает инфляцию, но для предпринимателя это вопрос выживания – проще повысить цену, чем остановить производство.
Надо сказать, многие представители малого бизнеса надеются, что текущие трудности окажутся временными. Бизнес верит, что, удержавшись на плаву с помощью дорогого кредита, он сможет выйти на прибыльность, рефинансировать долг или получить господдержку в будущем. К сожалению, при этом часто не учитывается цикличность кризисов и накопления долговой нагрузки.
Словом, обращение в микрофинансовые организации – симптом не столько недальновидности бизнеса, сколько недостатка доступных инструментов финансирования. В развивающихся экономиках, включая Россию, рынок долгосрочных и дешевых кредитов для малого бизнеса не сформирован. Государственные программы поддержки часто забюрократизированы, а банки предпочитают работать с крупным бизнесом.
А в результате рост долговой нагрузки малого бизнеса из-за его обращений к микрофинансовым организациям создает бомбу замедленного действия: если бизнес не успеет адаптироваться к высокой стоимости денег, волна банкротств неизбежна. Просто в текущих условиях у многих предпринимателей нет выбора, и кредиты МФО в их восприятии – это не путь к разорению, а попытка избежать разорения немедленного.
Решение этой проблемы, конечно, требует системных мер: снижения ключевой ставки, расширение проектов контрактного финансирования, дифференцированного подхода к субъектам МСП, упрощения доступа к льготному кредитованию и создания «подушек безопасности» для малого бизнеса в условиях шоков. Пока же бизнес вынужден выживать, балансируя над долговой пропастью.