Эксперт Александр Хандруев рассуждает о том, что россияне забрали с рублевых вкладов в Сбербанке рекордную за 6 лет сумму:
Действительно, в последний год приток вкладов в банки в целом замедлился, и это отмечает не только Сбербанк. Связано это с тем, что реальные доходы населения растут очень медленными темпами, а у некоторых категории даже снижаются. Но статистика вкладов – это очень хитрая штука: здесь важно расставить правильные акценты.
Отток вкладов может быть связан не только с недоверием к банкам, тем более что как раз к Сберу доверие у граждан большое. Многие вкладчики предпочитают хранить деньги в банках с государственным участием – и, прежде всего, в Сбербанке. Тем не менее, отток вкладов наблюдается, но он связан во многом с перетоком средств в другую форму – форму вложений в ценные бумаги.
Согласно данным Банка России, по итогам третьего квартала 2020 года общая сумма вложений граждан в ценные бумаги, за вычетом ПИФов, достигла в рублевом выражении почти 5 триллионов. Этому процессу способствует понижение ставок по банковским вкладам. Естественно, что часть населения, которая имеет сбережения в коммерческих банках, старается найти альтернативы. Они перекладываются в ценные бумаги, и число активных индивидуальных инвестиционных счетов в России растет очень быстрыми темпами.
Также нужно учитывать, что сейчас Россия перешла на проектное финансирование жилищного строительства. Люди, которые берут ипотечные кредиты, открывают эскроу-счета. И часть тех вкладов, которые раньше были на счетах населения в коммерческих банках, также протекает на эскроу-счета.
В условиях самоизоляции, ограничений, связанных с обоими подъемами заболеваемости коронавирусом, возрастает потребность граждан в том, чтобы иметь на руках наличные и проводить с их помощью платежи. Конечно, растет удельный вес расчетов с помощью кредитных и дебетовых карт, но в то же время мы видим, что наличная денежная масса с начала года выросла. Хотя и были сезонные колебания – буквально в сентябре-октябре наметилось ее снижение.
Естественно, что для банков меняются источники фондирования. Для этого надо, чтобы происходил процесс замещения этих источников другими. Вопрос заключается в основном в том, чтобы коммерческие банки иначе подходили к регулированию текущей ликвидности. И для большинства банков такой проблемы пока нет: сохраняется структурный профицит ликвидности. Ну, и, кроме того, крупные банки всегда могут прибегнуть к рефинансированию в Центральном банке. Поэтому я думаю, что проблем с поддержанием ликвидности банковского сектора не будет.